No “Mercados em Foco” de hoje, trazemos um resumo das últimas notícias e insights que impactaram os mercados globais e brasileiro. No cenário econômico atual, os Estados Unidos continuam a surpreender com dados positivos em diversos setores, desafiando expectativas e moldando o panorama global. Ontem foi mais um dia marcante, com revelações sobre a indústria, o setor imobiliário e o consumo, todos apresentando um desempenho superior ao esperado. A seguir, exploramos detalhadamente esses dados, suas implicações e as perspectivas futuras, tanto para os EUA quanto para outras economias importantes como a Zona do Euro e o Brasil. Mercados em Foco edição 18/07/2024.
Desempenho da Economia Americana
Setores em Destaque
Em junho, tanto a indústria quanto o setor imobiliário dos Estados Unidos superaram as previsões. O varejo, por sua vez, também mostrou resiliência, indicando um consumo robusto. O Beige Book, relatório publicado pelo Federal Reserve (Fed), corroborou essas observações, ou seja, destacando um ritmo modesto de expansão econômica na maioria dos distritos. No entanto, as expectativas são de um crescimento mais lento nos próximos seis meses.
Mercado de Trabalho e Inflação
O mercado de trabalho americano continua a criar empregos, embora em um ritmo mais moderado e com menores pressões salariais. Essa combinação de oferta e demanda mais equilibrada é crucial no combate à inflação, que está em declínio, mas ainda acima da meta estabelecida pelo Fed.
Outro dado surpreendente foi a redução de quase 5 milhões de barris nos estoques de petróleo da semana passada, contrariando a expectativa de estabilidade. Essa foi a terceira semana consecutiva de diminuição, a maior sequência desde setembro de 2023, o que, junto com as tensões geopolíticas, impulsionou o preço do petróleo.
Políticas Monetárias
Discursos recentes de dois importantes membros do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC), Christopher Waller e John Williams, chamaram atenção. Embora cada um tenha seus vieses, suas visões parecem convergentes, assim como as de outros diretores do Fed. Eles demonstraram confiança nos últimos dados benignos de inflação e no maior equilíbrio do mercado de trabalho, sugerindo que o período de cortes de juros está se aproximando, possivelmente já em setembro.
Panorama Político
Eleições e Biden
No campo político, o presidente Joe Biden enfrenta desafios significativos. Nas pesquisas, ele perde espaço tanto para candidatos republicanos quanto dentro do próprio Partido Democrata. Adam Schiff, um dos favoritos para vencer o Senado, recentemente sugeriu que Biden deveria considerar ceder seu lugar a outro candidato, marcando a primeira vez que Biden mencionou a possibilidade de reavaliar sua candidatura devido a uma condição médica. Coincidentemente, Biden testou positivo para Covid-19, o que pode ser um ponto de inflexão em sua campanha.
Europa em Foco
Zona do Euro
Na Zona do Euro, a inflação retomou uma trajetória de queda em junho, embora os núcleos subjacentes ainda estejam em níveis desconfortavelmente altos. Para os mercados, isso resultou em uma falta de direção clara. O índice Dow Jones renovou seu recorde de fechamento, enquanto o S&P 500 e a Nasdaq tiveram um dia de correção após sessões positivas.
Restrição nas Vendas de Chips
A sinalização de restrições mais rígidas nas vendas de chips para a China impactou fortemente o setor de tecnologia, com a Nasdaq registrando seu pior dia desde dezembro de 2022. Essas políticas afetam negativamente o já complicado cenário econômico chinês e podem levar a novas restrições, incluindo a venda de semicondutores chineses.
Situação na China
A situação política na China também é delicada. O presidente Xi Jinping sofreu um derrame durante a terceira sessão plenária do Partido Comunista Chinês, um evento que pode ter profundas implicações para o futuro político e econômico do país.
Brasil e Seus Desafios
Intervenção do Banco Central Japonês
No Brasil, o dia foi relativamente calmo, mas a economia continua a ser influenciada por fatores externos, como a intervenção do Banco Central Japonês para conter a desvalorização do iene. Isso afeta a estratégia conhecida como Carry Trade, onde investidores pegam emprestado em uma moeda com juros baixos (como o iene japonês) e investem em uma moeda com juros mais altos (como o real brasileiro). Com a valorização do iene, essas operações se tornam caras, levando investidores a venderem reais para cobrir suas posições em ienes, resultando na desvalorização da moeda brasileira.
Impactos no Mercado Brasileiro
Essa desvalorização do real fez com que os Depósitos Interbancários (DI) avançassem e o índice Bovespa subisse. Após 11 sessões de alta, a queda de terça-feira foi rapidamente recuperada, impulsionada por bancos e pela Petrobras, que se beneficiaram do aumento no preço do petróleo.
Perspectivas Futuras
Agenda Econômica
Para hoje, a agenda econômica global está relativamente tranquila. O destaque será a definição dos juros na Zona do Euro. A expectativa é de manutenção após o corte de 25 pontos na reunião anterior, com a direção futura apontando para novas reduções
No Brasil, o foco será o encontro dos ministros da Junta de Execução Orçamentária, que discutirão os números a serem divulgados no relatório bimestral de receitas e despesas no dia 22.
Considerações
Em resumo, os recentes dados econômicos dos Estados Unidos indicam uma economia resiliente, com setores-chave superando expectativas e um mercado de trabalho em equilíbrio. No entanto, a perspectiva de crescimento mais lento e a complexa situação política interna e externa continuam a ser desafios. Além disso, a Zona do Euro enfrenta suas próprias dificuldades, com uma inflação teimosamente alta e políticas comerciais tensas. No Brasil, a influência externa, especialmente do Japão, adiciona uma camada de complexidade ao cenário econômico local. Em resumo, o cenário global permanece dinâmico e repleto de desafios, exigindo atenção contínua e adaptação por parte dos stakeholders.
Encerramos o Mercados em Foco edição 18/07/2024. Desejando a todos um bom dia e bons negócios.