No “Mercados em Foco” de hoje, trazemos um resumo das últimas notícias e insights que impactaram os mercados globais e brasileiro. A economia global continua a mostrar sinais mistos, com eventos e dados econômicos importantes moldando as expectativas do mercado. A seguir, vamos analisar os principais acontecimentos recentes, incluindo os recordes da bolsa americana, a situação dos juros nos EUA e no Canadá, as decisões do Banco Central Europeu, e os desdobramentos econômicos no Brasil. Mercados em Foco edição 06/06/2024.
Recordes na Bolsa Americana e Valoração da NVIDIA
A bolsa americana alcançou seu 25º recorde histórico de fechamento este ano, refletindo a confiança dos investidores no crescimento econômico e nos resultados corporativos. Um destaque particular é a NVIDIA, que atingiu uma impressionante valoração de 3 trilhões de dólares. Este marco reforça a posição da empresa no setor de tecnologia e semicondutores, impulsionada pela crescente demanda por inteligência artificial e computação gráfica.
Movimentos nos Juros: Treasury, Canadá e Europa
Os juros da Treasury de 10 anos nos EUA caíram para seu nível mais baixo desde março, ou seja, sugerindo expectativas de desaceleração econômica ou ações iminentes do Federal Reserve. No Canadá, o banco central foi o primeiro entre os países do G7 a iniciar cortes de juros, uma medida que pode ser seguida pelo Banco Central Europeu (BCE) hoje. A decisão do BCE, esperada para às 9h15, pode incluir um corte de juros já precificado pelo mercado. As orientações da presidente Christine Lagarde, serão cruciais para entender os próximos passos da política monetária europeia.
Setor de Serviços dos EUA e Criação de Vagas
Os dados econômicos recentes dos EUA indicam um crescimento robusto no setor de serviços, o mais forte em nove meses, com uma redução nos custos do setor. Entretanto, a criação de vagas no setor privado veio no nível mais fraco do ano, aquecendo as discussões sobre o mercado de trabalho, especialmente com o relatório de empregos que será divulgado na sexta-feira. A expectativa é de criação de 185 mil vagas, mas os dados mais fracos recentes podem sugerir um número menor.
Expectativas para o Federal Reserve em Setembro
O que está em jogo é a precificação das ações do Federal Reserve em setembro. O mercado tem reduzido a expectativa de um corte de juros até lá, embora ainda considere provável um corte no último bimestre do ano. No entanto, a possibilidade de um corte em setembro tem aumentado, especialmente se a desinflação nos EUA continuar lenta e o mercado de trabalho mostrar fraqueza clara.
Decisões e Impactos no Brasil
Taxação sobre Compras Internacionais
No Brasil, a recente decisão do Senado de aprovar a taxação de 20% sobre compras internacionais de até 50 dólares gerou um grande debate público. Conhecida como a “taxa da blusinha”, esta medida visa aumentar a arrecadação fiscal em um momento de necessidade de ajuste nas contas públicas. A aprovação dessa taxa foi conturbada, com várias idas e vindas, e gerou muitas críticas nas redes sociais, onde consumidores expressaram insatisfação.
Contudo, apesar das críticas, o impacto macroeconômico esperado é significativo. Segundo a Secretaria da Receita Federal, a medida evitaria uma perda potencial de 35 bilhões de reais até 2027. No entanto, quando distribuída anualmente, a arrecadação adicional não é tão expressiva, mas ainda assim, representa um passo importante para a consolidação fiscal do governo.
Restrição dos Créditos de PIS/Cofins
Outra questão importante em Brasília é a discussão sobre a restrição dos créditos de PIS/Cofins. Esta medida pode impactar profundamente setores como agroexportadores, alimentos e bebidas, ou seja, dependem fortemente desses créditos para reduzir seus custos operacionais.
Dessa forma, os analistas estimam que a retirada da possibilidade de reembolso dos créditos presumidos de PIS/Cofins pode aumentar significativamente os custos para essas indústrias, reduzindo suas margens de lucro e competitividade no mercado internacional. Como resultado, a bancada do agronegócio no Congresso já manifestou sua oposição à medida, solicitando ao presidente do Senado, Rodrigo Pacheco, a devolução da Medida Provisória (MP) que propõe essa mudança.
Efeitos Fiscais e Econômicos
Do ponto de vista macroeconômico, a restrição dos créditos de PIS/Cofins pode ter um efeito positivo a curto prazo nas contas públicas. A projeção é de que a medida poderia gerar uma receita adicional de aproximadamente R$ 29 bilhões, comparada à desoneração que resultou na perda de R$ 26 bilhões. Portanto, haveria um ganho fiscal marginal, que poderia ajudar a equilibrar o orçamento federal e financiar outras áreas prioritárias.
Impacto no Congresso
A proposta agora enfrenta um período de 120 dias para ser discutida, aprovada, emendada ou rejeitada pelo Congresso. Durante esse tempo, espera-se uma intensa pressão e negociação política, especialmente por parte dos setores mais afetados. O impacto econômico negativo projetado para algumas indústrias pode levar a uma revisão ou modificação da proposta para mitigar esses efeitos.
Contexto Político
A decisão de implementar essas medidas fiscais ocorre em um momento delicado para o governo, que busca equilibrar a necessidade de aumentar a arrecadação com a demanda por justiça social e crescimento econômico sustentável. A reação negativa das redes sociais e de certos setores econômicos demonstra o desafio que o governo enfrenta para conciliar diferentes interesses e alcançar um consenso que seja amplamente aceito.
Considerações
O cenário econômico global está em constante evolução, com os investidores atentos aos movimentos dos bancos centrais, dados de mercado de trabalho e decisões políticas. A reação do mercado às decisões de juros, tanto nos EUA quanto na Europa, e as políticas fiscais no Brasil continuarão a influenciar as expectativas econômicas e os investimentos. Manter-se informado e adaptar as estratégias de investimento será crucial para navegar neste ambiente dinâmico.
Encerramos o Mercados em Foco edição 06/06/2024. Desejando a todos um bom dia e bons negócios.